巴菲特晚年是怎么做的并不重要,重要的是他早年是怎么做的
昨天某位做智能科技类产品的读者问我,说:
西风,周金涛康波理论说2019是趋势的低点,是入市的好机会,你怎么看?
我的看法回复过了,周金涛主要的成就就是2007年预测了次贷危机,从此大家把他的周期论奉为经典。
但是我想告诉你的是,他不止预测过2007年的次贷危机,他还预测过2013年是房地产的拐点,他在2014年推出过很多书,比如:
《中国地产周期大拐点》、《当爱已成往事》、《城镇化已成支持房价继续上涨伪命题》、《地产投机盛宴,曲将终人正散》、《地产周期大拐点的投资策略》
他话音刚落,地产就迎来了一二三四五(002195)六七八线一起翻番翻番再翻番的神话故事。
拐点确实到了,但不是他说的向下,而是向上。
当然,不甘寂寞的周老师接下来继续预测,说2016年一季度,经济就会触底,然后V字型反弹。
结果呢,到今天还没如愿,还在L字筑底的过程中。
当然,周老师很幸运,他2016年就去世了,所以大家也就不再拿他打岔,逝者为尊,我们为尊者讳。
我知道观众对预测这件事抱有浓厚的兴趣,这个兴趣来自远古。
我们的老祖宗就成天拿着乌龟壳,里面塞俩铜钱,扔来扔去,围着火堆跳大神,以此希望知道未来的收成,战争的胜负。
刻在基因里的东西,刻在骨血里的东西,没那么容易抹去。
但是,您就算相信预测,也得找对人。
有时候,都不是人。
比如,历史上最传奇的预测师是哪位?
男性观众都知道,就是章鱼保罗,人称章鱼帝。
它的成就可比周老师大几百倍都不止。
章鱼保罗,生于英国,长于德国,在南非世界杯上成功预测了德国胜澳大利亚、塞尔维亚输给加纳的小组赛赛果。
它预测的欧洲杯的赛事,命中率也有8成。
它在2008欧洲杯和2010世界杯两届大赛中,预测14次猜对13次、成功率高达92.85%。
这可比猜三次只对一次的周老师,强出不知道几个档次。
当然,很可惜,章鱼的寿命没有人类那么长,而且也不会说话,不会写书,否则也可以写一套《保罗看世界》,回头销量一定很好,被投资人奉为圭臬。
我拿保罗出来说事,没有羞辱人类预测师的意思,只是告诉你,预测,本来就不什么神奇的事情。
1/3嘛,他行,你也行的。
你去预测,说不定1/2,比那些研究了很久的分析师们,还高的多。
这其实是一件没啥了不起的事情。就像预测次贷危机,如果当年你已经浸泡市场里,你就能听到很多人已经在怀疑次贷危机的到来。
但问题是,不是每个人都有名气,不是每个人都有话语权,也不是每个人说话都有一群人来听,一群人去传播。
那么少数几个有这样媒体传播能力的人,一旦把自己的预测放出来,被很多人听到了,大家就会奉他为神。
其实就这么点事,这是媒体的传播能力在造神,而不是神有多稀罕。
其实,预测过次贷的人,多的烂大街,观众们不知道,不认识而已。
仅就预测这件事,我见过非常多的分析师,高的时候,成功率能够达到80%以上,低的时候,也仍然在60%以上。
比如我们找一些具体品种,就比如预测欧元的价格,这种事,你让某个还行的分析师每天写评论,预测今天的走势。连续写一个月。
就写大概什么点位可以做多,什么点位可以做空。
很多人都可以做到我说的那个比例,60%~80%之间。
就是有这么高的概率会到他预测的价位,而且做进去后,还真的会涨或者跌。
有外行听完就兴奋了,又按奈不住了,以为发财的机会又浮现了。
这么高的比例,那听老师的不就得了么?每次下单,下一样的金额,赢的次数多,输的次数少,长期来看,不就是稳赚不赔么?
是不是很简单?
有这种想法的,都是外行,才会期望借助于别人的预测去实现自己的稳定收入。
现实中,这根本就做不到。否则那个做预测的分析师自己就去下单了,还给你当什么分析师呢?
为啥?
因为预测的只是入场位置,那出场位置呢?
你说次贷危机要爆发,那你说,具体哪一天?具体哪个点位?你不说,我怎么开仓?
我一直做空?它一直不来呢?它迟到了三个月呢?我扛不住都要被打止损位了,它迟到,结果等我爆仓了,它开始了。那我不得哭死?
好,就算你预测的很准,我做进去了,那我什么时候出来呢?
你说次贷危机要开始,那什么时候结束呢?
就像你告诉我房子可以买,那你还得告诉我什么时候卖呀。
一买,一卖,才能完成一笔交易。一开仓,一平仓,我才能获利一次呀。
你说要次贷,我空了,结果它跌了,你不告诉我啥时候平,那我等呀等,它又涨回去了呀,它涨的比原来还高了呢,我岂不是还是亏的?
好,我们把规则修改下,让分析师明确写清楚,今天,就比如欧元吧,什么点位买,什么点位卖,写清楚。连续写一个月。
你就会发现,预测的成功率大幅度下降,还能保持在50%以上的人已经不多了。
有外行会说,还是有人能保持在50%以上呀,那听他的不就可以长期稳定盈利了么?
那我告诉你,还是不对的。
因为,从A到B,它不是一条直线,它也许是过山车式的。
比如,从20块钱涨到30块钱,你以为是21,22,23,...,30,是这样吗?
是这样就见鬼了。
真实的情况也许是20,10,30。怎么办呢?别说到10,也许到18,就触碰到你的止损了,你就自动平仓了。否则再扛下去,你爆仓了。
好,那你说,我不设止损,这可能么?
你不设止损,一次出错,比如20,5,......
你准备上天台么?
好,我们只能要求分析师,你得这么预测。
什么点位开仓,什么点位平仓,你还得告诉我,它中间会经过哪些点位,你把整个曲线都给我提前画出来。
那你就会发现,这个市面上,没有人类还能做到了。
当然,章鱼保罗能不能我就不知道了,谁知道它是被做成了章鱼小丸子,还是被做成了标本。
有人可能会说,这一切都是因为加杠杆引起的呀。假如我把杠杆去掉不就可以了么?
这不就可以回到问题的原点,分析师只要告诉我什么位置买,什么位置卖就可以了呀。
好。
分析师假如正确率能做到60%,如果你的资金是一份。第一次运气不好,你就亏光了。
所以,你只能把资金分成十份,因为既然他有60%的成功率,那连续10次都错的概率就只有万分之一了。这么玩还有些道理。
你没有杠杆,资金又分成了十份,每次只压一份。
还要交手续费,而且,你还不知道卖和买之间的时间周期究竟要等多久。
这么高的闲置资金(9成)比例,这么低的资金周转率。
扣完手续费,和你付给分析师的费用,你准备挣多少钱?
3个百分点?
那你不如存银行。
5个百分点?
多出来的2个百分点,够你的工资了么?
别说的这么保守,咱们就算你跑赢了全美基金经理长期水准,我给你10个百分点。
扣掉6个点的GDP增速,扣掉你付给分析是1个点,扣掉3个点你的薪水。
你赚到钱了么?
而且,你的起点得有多高?
起码1000万起吧,1000万的3个点才是30万,才是一份白领的薪水。
首先的首先,你是怎么赚到1000万的呢?
先想想这个问题吧。
假如你只有100万块钱,那你费这么大劲,干啥?
扣去6万块GDP增长本身的贬值,扣去1万块交给分析师的劳务费,你还赚3万?
一个月2500?
一个有100万现金的人就为了一个月赚2500?
干嘛不去当个保安呢?每个月还能多赚2500。
看到了么,去掉杠杆,除非你超级有钱,比如巴菲特那样,否则,投资变成了笑话。
加上杠杆,预测马上变得不可行。
没有人是靠不加杠杆,靠预测起家的,这是做不到的。
巴菲特旗下有大量的保险公司,有大量的低成本的资金给到他,这么大量的资金,低吸,高出,之间的利差就能形成巨大的收益。
这就跟开银行,存款利息低,贷款利息高是一样的。
问题是,你家没开银行。
巴菲特晚年是怎么做的并不重要,重要的是他早年是怎么做的。
我们说,很多时候,想法是美好的,现实是残酷的。
你听的只是故事的表象,但没人是通过这种表象来达到目的。
我知道有很多老读者听过我们聊的各种技巧,但不要来抬杠。