薛云奎|康美药业
薛云奎
长江商学院终身教授、长江商学院创办副院长、上海国家会计学院创办副院长
来源：薛云奎（ID：xueyunkui2017）
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康美药业财报的正常结论
去年的4月19日，作者曾经发布过一篇公号文章“康美药业：资源驱动呼唤技术主导”。由于当时公司尚未披露2017年度财报，所以，文章分析结论只是基于2016年度及之前的财报。
分析结论认为：康美药业拥有中国最完整的中医药产业链，但产品差异性小，技术含量低。加之公司不注重人才培养和技术研发，导致其盈利能力提升受限。销售和利润虽然保持了快速增长，但经营活动现金净流入长期低于公司报表净利润，表明公司净利润含金量不高。
文章说：“公司产业扩张更多的侧重于找机会、抓资源，而很少深耕和发掘产品的技术含量和差异性，未来增长潜力有限。如果公司能够在继承和弘扬中国中医药事业发展有所构思和建树，相信未来发展前景会更加广阔。”
原本计划在公号文章发布前去公司进行一次实地调研和访谈，但多次联系却未得到公司应允，只得作罢。比较有意思的是，在文章的结尾处，我特别强调说：也许这些基于公开财报的分析结论“与康美药业的真实故事有很大出入，而非真相”。未曾想，竟然一语成谶。
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康美药业：会计差错，还是会计舞弊？
康美药业昨日发布 “关于前期会计差错更正的公告”称：2017年度的原财报多计收入89亿，少计存货195亿，多计货币资金299亿，……更多详情，请参阅下表（单位：元）。
如此巨额的差错看上去实在让人匪夷所思。最不可理喻的还在于这些差错竟然发生在存货、货币资金等可以简单点数的项目上，而不是会计估计、计提、摊销、折旧等有技术含量的项目上，这真的很让人怀疑公司究竟有没有会计？以及公司会计是否只是一个可以用来随意操控的儿戏？到如今，轻描淡写的一纸公告把如此重大的管理舞弊理解为“会计差错”，实在让人难以相信公司具有实际纠错的诚意。
公告认为：上述差错都是因为会计处理不当所致，比如说：（１）公司采购付款、工程款支付以及确认业务款项时的会计处理存在错误；（２）公司核算账户资金时存在错误；（３）公司在确认营业收入和营业成本时存在错误等。如此众多的帐务差错发生在一家2001年便已上市的老牌上市公司身上，而且还是行业龙头，这再次让人感觉无语和绝望。
会计差错与会计舞弊究竟有什么分别？前者指的是会计技术层面上的失当，例如会计数据分类、重分类失当导致数据差错；后者指的是有目的的操控，例如公司实际控制人为了达成某种特殊的利益或目的所采取的有计划、有预谋的操控会计分类与重分类，以达到掩盖某种真相或某种特殊目的的需要。因此，从表面上看这二者很难区分，但本质上在于其背后是否存在利益驱动？
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审计师：财报鉴证，还是生意？
康美药业作为公众上市公司，其财报在正式对外发布前，按照法定要求，必须经过有资质的独立第三方专业机构—会计师的审计鉴证。但是，由于注册会计师所提供的审计鉴证服务是向上市公司收费的一项专业服务，所以，它又很容易沦落为会计师事务所的一门生意而影响或损害到审计意见的独立性。
康美药业的主审会计师--广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）是广东省排名第一的会计师事务所，其首席合伙人蒋洪峰当选为第十三届全国政协委员。其2017年度业务收入4.92亿，排名全国第22位。2018年正中珠江共服务A股公司91家，审计收费1.21亿，行业排第15名（YCY会计行业观察）。康美药业过去10年签字会计师及审计收费详见下表。