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来源:硕士博士圈
(ID:phdmaster)
作者:常远是我
配图来源:pixabay
近日,金诚集团涉嫌非法集资,实控人韦杰被采取刑事强制措施。
据资料显示,金诚集团是以特色小镇为核心产品,旗下已囊括金诚新城镇、金诚财富、金诚产业、金诚之星、有象文化、酒店、房地产、金诚金融、公众公司等9个板块,有港股上市公司金诚控股、太悦健康、丽晶光电等5家公众公司。
金诚集团自称从2015年7月22日到2016年8月22日,累计拿下35个新型城镇化项目,签约总投资额1800亿元,“已在浙江、江苏、湖南、贵州、福建、江西、湖北、河南、安徽、吉林10省布局金诚特色小镇,其中又以江、浙为核心。”
如今金城集团却一夜之间轰然倒塌。
导火索就是私募产品。事实上,金诚集团旗下4家私募机构先后发行了超过250只各种类型的私募产品,并大量投向PPP项目。
不过,说是投向所谓的影视项目、特色小镇和保障房等PPP项目,实际上却用于短期固定收益产品的循环付息和借新还旧。
而且,部分资产项目不真实,相当一部分被实际控制人挪用。截止到2018年10月,未能兑付的规模仍有超过170亿。
去年5月份,浙江证监局在日常监管中,发现浙江金观诚财富存在借用关联方经营场地销售私募基金产品、公开夸大宣传等情形,反映出公司内部控制存在重大问题,经营管理存在较大风险。
6个月之后,浙江证监局在去年11月23日再发通知,称其整改不到位,基金销售业务继续暂停,需要公司在2018年12月7日前提交书面整改报告,在验收通过之前不得恢复基金销售认购和申购业务。
而在今年初,浙江证监局发布通知,浙江金观诚内控仍存重要问题、经营管理存在较大风险,责令公司整改并暂停基金销售业务12个月,“整改期间,浙江金观诚存在与关联方业务混同、风险不隔离、代销的关联方发行的多个基金产品出现兑付风险并引发投资者群访等新的重大问题和风险情况”。
“公司在收到该行政监管措施决定书之日起12个月内,暂停从事签订新的销售协议、宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购业务活动。”
随后,金诚系私募基金因为不能借新还旧而迅速陷入流动性危机,旗下陆续进入开放期的基金产品开始停止赎回和单方面要求投资者签署展期协议。
据投资者反馈,2013年前的金诚集团只是一家理财产品代销公司,随后通过对金融牌照资质的申领,开始大规模发行中短期类固收基金产品;
同时搭上了地方政府PPP融资及基础建设服务,借着政信产品的背书开始在资金端和资产端进行期限错配、借新还旧等多种操作,由此形成了后来的所谓“金诚模式”——先与地方政府签订一个PPP项目的框架,随后立刻上架该项目的私募产品开始销售,同时销售的产品将项目从时间上拆分错配。
“金诚的金融产品期限一般是1-2年,但是项目建设期远超过这个时间,特别是PPP项目6年以上才能回款是常态,所以金诚集团需要由发行后面的基金来兑付前面的资金。在2018年5月份后被监管叫停半年时候,基金销售端无法开展募集工作,当兑付金额远高于募集量时候,这就是造成流动性紧张和展期的原因之一。”
金诚另一个引人争议的地方,在于多数私募产品涉嫌自融自担。
工商资料显示,金诚集团旗下6家私募机构先后发行了超过310只各种类型的私募产品。上述发行的基金,其中大量产品都投向PPP项目。