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今年一季度上市银行的业绩好得让人猝不及防......好到什么程度?可以这么说,营业收入增速要是没有两位数,都不好意思和同行打招呼!
统计数据显示,33家上市银行(包括32家A股上市银行以及在H股上市的邮储银行)一季度合计实现营业收入1.3万亿元,同比增长15.4%。大部分银行都实现近三年最好的一季度业绩增速,个别银行增速甚至是近八年最高。
为什么营收增速这么高?主要有三大原因:
一是,利息净收入的“稳定器”作用:上市银行一季度加快信贷投放,生息资产规模增长;另外,市场利率持续下行,上市银行负债成本有所下降,不少银行一季度净息差同比走阔。
二是,股债提振和IFRS9(会计新准则)的“X”因子:一季度债券及基金投资收益增加;实行新金融工具会计准则也加大了当期业绩波动。
三是,中间业务收入稳定增长:一是信用卡业务收入继续增长;二是理财业务收入同比企稳甚至回暖。
不过,与营业收入高增长相比,各行净利润增速出现一定的落差,上述33家银行净利润(归属母公司股东净利润,下同)同比增速只有6.5%,但仍是近几年最好水平。这主要是受实行IFRS9影响,各行拨备计提普遍加大。
一季度上市银行业绩有多好?
这是近三年上市银行最好的一季度业绩表现。数据显示,前述33家上市银行一季度合计实现营业收入1.3万亿元,同比增长15.4%。
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33家上市银行中,只有4家银行一季度营收增速低于两位数,而营收增速超过20%的有19家。其中,青岛银行以接近翻番的营收增速位列第一,上海银行、江阴银行两家“包邮区”中小银行的一季度营收增速也超过40%。
国有大行中,交行一季度实现营业收入621亿元,同比增逾26%,这也是该行近九年以来最高的一季度营收增速。此外,工行一季度营收增速也达到19.4%,为近八年来最高。邮储银行和建设银行一季度营收增幅则为个位数,其中建行一季度营收仅同比增长3.3%。
8家上市股份行中,兴业银行以接近35%的营收增速一马当先,自2015年以来净利润增速重回两位数水平。此外,光大银行营收增速也超过33.5%。其余股份行则普遍超过12%。
整体来看,12家上市城商行一季度营收增长最快,总营收增速高达28%,7家农商行也毫不逊色,总营收增速接近26%。此外,8家股份行、6家国有大行总营收增速分别约22%、12%。
好在哪里?
与了解结果相比,更重要的是了解一季度上市银行业绩优秀背后的原因,也就是“好在哪里?”
拆解前述33家上市银行利润表可以发现,一季度银行业绩暴增的动因来自于三方面:
原因一:利息净收入的“稳定器”作用。为什么说是稳定器?因为这是银行营业收入中最重要的组成部分,占比近70%。
数据显示,33家上市银行合计实现利息净收入0.84万亿元,同比增长近10%。这背后的原因有两方面:
一是加大金融服务实体经济力度和“开门红”的大背景下,上市银行一季度信贷投放加快增长,生息资产规模增加。
二是持续宽松的货币政策不断降低了银行负债成本,尤其是同业负债成本,而资产收益率下行并不明显,对上市银行净息差带来极大的正面贡献。
“虽然客户存款的付息率由于存款竞争加剧而有所上升,但一季度同业负债成本同比下降的太明显,贷款收益率还比较稳,所以净息差同比回升比较明显,一些银行还出现环比提升。”一位上市银行计财部负责人表示。
数据显示,一季度兴业银行净息差同比提升23个基点,环比提升11个基点;交行一季度净息差同比提升23个基点。营收增速最高的青岛银行,一季度净息差更是同比提升47个基点。
原因二:股债提振和IFRS9影响的“X”因子。这是一季度上市银行营业收入中增长最快的组成部分,背后则是债券及基金投资收益增加,以及IFRS9实行的影响。
如果将“投资收益”、“公允价值损益”两类关联度极高的非息收入一同考虑,一季度33家上市银行合计实现两类非息收入超过850亿元,同比增长54%。
总体来看,这两类非息收入增量、增速领先的银行,主要是今年1月1日起执行IFRS9的部分A股上市银行。譬如常熟银行一季度就实现两类非息收入合计0.94亿元,同比大增14倍。兴业银行、西安银行、北京银行、贵阳银行两类非息收入也同比增长超过700%。