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而“A+H”上市银行以及平安、浦发两家股份行早在去年1月1日起就已经实行该准则,相对增幅没有那么大。

而在券商中国记者此前多方采访中,被普遍接受的观点是,中国版IFRS9的实施将促使银行交易性金融资产普遍增多,当期损益加大波动。

“总的来说,就是交易性金融资产在持有期间形成的收益计入非息收入,譬如说货基、债基这些产品,原来的业务收入是算在"利息收入"里的,但按照IFRS9的要求,就被调整到"投资收益"里进行核算。”一位资深金融业审计师表示。

此外,不少银行也将前述两类非息收入的增长部分归因于债券及基金投资收益的增加。兴业银行就表示,一季度债券行情向好,与债券相关的金融资产收益增加。

原因三:中间业务收入稳定增长。主要包括两方面,一是信用卡业务收入继续增长;二是理财业务收入同比企稳甚至回暖。

信用卡业务收入的增长不言自明,这也是不少银行零售业务收入的重要支撑。而上市银行理财业务在去年面临行业监管政策调整后,在今年一季度出现企稳甚至回暖的态势。

营收高增长能否持续?

一季度上市银行营收高增长的态势是否可以持续?不少分析人士都对此持保留态度。

中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼认为,中国经济企稳回升的基础并不稳固,结构性问题仍然较多,银行经营管理的内外部不确定性仍然较大。今年二季度,货币政策继续放松的可能性较小,在边际上还可能略有收紧,上市银行营业收入大幅增长的势头难以持续。从一季度数据看,居民部门短期贷款增长较多,居民部门杠杆率上升较快,可能存在一定隐患,需要引起注意。

一位上市银行计财部负责人则认为,今年一季度上市银行营收高增长,主要是由负债成本同比大幅降低,以及IFRS9、债市行情这些“X”因子带来的,是政策周期和金融周期两方面的作用。

“现在来看,IFRS9对报表的影响可以说是一次性的,债市行情和负债成本都要看市场利率走势,这决定了银行后续的净息差表现。我的判断是,息差同比还是稳的,但环比提升的空间不大,”前述上市银行计财部负责人称,“去年二季度到今年一季度,市场利率持续下行,但后续的空间已经不大,也就是说,负债成本没太大降低空间,资产端的收益率又没有太大的上涨空间。”

兴业银行计财部总经理赖富荣则在该行日前召开的业绩说明会上表示,预计2019年货币政策将继续保持稳健,利率市场化改革可能进一步加快,市场流动性合理充裕,特别是长端利率还将有所下行。

“针对今年下半年可能存在的资产荒,我们也会提前做一些布局,以传统信贷为核心,信贷投放向零售、绿色信贷、供应链金融等领域倾斜。”赖富荣称。

赖富荣认为,通过资产负债结构调整,预计该行2019年净息差保持稳中有升,季度同比有所上升,环比保持稳定。

净利润增速为何没营收高?

值得注意的是,与营收高增长相比,一季度上市银行净利润增速并不那么抓人眼球。前述33家上市银行一季度共实现归属于股东的净利润0.46亿元,同比增长6.5%。

当然,必须要承认的是,即便增速不及营收,这也是上市银行近三年来最好的一季度净利润增速表现:

前述33家上市银行中,共有20家银行一季度净利润增速超过10%,只有刚刚登陆A股的郑州银行一季度净利润同比有所下滑。

其中,成都银行、常熟银行、宁波银行3家中小银行一季度净利润增速都超过20%。

股份行中,一季度净利润增长最快的是浦发银行和平安银行,分别达15%和13%,而华夏银行净利润仅同比增长1.2%。国有大行中,除邮储银行一季度净利润增速超过12%外,其余大行均继续呈现个位数增长的态势,且增幅均居4%～5%区间。

为什么上市银行一季度净利润增速远不及营收增速?主要原因在于拨备计提的大幅增加。数据显示,前述33家上市银行一季度累计计提信用减值损失约3400亿元,同比大增42%。

拨备计提增加的背后,则有两点原因:

一是在不良管控压力仍然较大的背景下,上市银行出于风险审慎考虑,加大不良确认力度,增强风险抵补能力,逆周期增厚拨备。

二是部分银行基于IFRS9的实行,拨备计提增加。受减值模型的切换影响,市场普遍认为,预期损失减值模型带来的信用减值准备将较“已发生损失模型”出现提升:一方面,计提范围将扩大至全部金融资产;另一方面,需要对金融资产提前确认信用风险损失。