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2018年5月4日，大商所铁矿石期货引入境外交易者，实现了国内首个已上市品种的对外开放。
一年来的铁矿石期货国际化进展如何？统计显示，2019年前4月，境外客户成交量、持仓量较国际化初期的2018年5至8月分别增长了637%、264%。
境外客户交投规模快速增长，市场结构进一步完善，价格影响力持续增强，为全球客户提供了有效的价格信号和避险工具，交出了一份满意的周年“答卷”。
为了巩固和提升对外开放成果，进一步支持境外客户源源不断参与我国期货市场，大商所有关负责人表示，随着境外客户参与程度的不断提升，将在全国其他港口增加铁矿石保税交割业务，为越来越多的境外交割客户提供便利。
除保税交割外，大商所还将持续推动铁矿石国际化相关规则、流程的优化，如适当简化境外客户交易账户设立流程，节约开户交易时间成本；推出更为灵活、贴近境外客户需求的盈利换汇制度，提高境外资金使用效率；优化投资者适当性管理，简化知识考试程序等。
铁矿石期货运行平稳，法人客户担当交易“主力”
在铁矿石期货引入境外交易者的2018年，我国进口铁矿石10.64亿吨，同比2017年减少1%，为2010年来我国铁矿石年进口首次出现负增长。虽然进口量略有减少，但我国钢铁行业依然延续了高效运行，市场秩序明显改善。
自2016年开始推行的钢铁行业供给侧改革去除大量落后产能，修复钢铁行业供需格局，使整个钢铁行业从2017年至今维持了较为可观的利润，产量也持续增长。2018年我国生铁、粗钢产量分别为7.71亿吨、9.28亿吨，同比分别增加3.0%、6.6%，粗钢产量创历史新高。2019年一季度我国生铁产量增速高达9%。
在保持良好发展的同时，钢铁企业在利用期货工具对冲原料及产品价格风险方面也更加得心应手，期现结合成为近年来钢铁行业发展的一大趋势。2019年初，受巴西矿难事故、澳大利亚“维罗妮卡”飓风袭击等影响，国际铁矿石价格出现大幅波动。
在此背景下，钢铁产业链企业更积极参与我国期货市场。2019年前4月，法人客户持仓占比47%，较去年同期增长了10个百分点。“今年淡水河谷矿难虽然是突发性事件，但很多企业提前布局，一定程度降低了矿价大幅上涨对钢厂的不利影响。”唐山万阳贸易有限公司负责人李津说。
记者了解到，自2015年以来，我国铁矿石期货套保效率保持约80%，为产业客户规避风险提供了有效工具。2018年，我国铁矿石期货成交量、日均持仓量分别为2.4亿手、80万手（单边，下同）；2019年前4月，铁矿石期货成交量8314万手、77万手。2018年，我国铁矿石期货成交量是世界第二大铁矿石衍生品市场——新交所（SGX）掉期和期货的22倍，继续保持全球最大铁矿石衍生品市场的地位，为企业套保提供了充足的流动性。
在市场结构上，2018年5月4日铁矿石期货国际化以来，铁矿石产业客户参与期货的积极性持续提升，法人持仓占比稳步提高。2018年，法人客户日均持仓占比为42.5%，其中国际化前为36.8%，国际化后提高至44.3%。
在价格相关性上，上市以来至2018年，铁矿石期现价格相关性高达0.98，与普氏指数、新交所铁矿石掉期价格的相关性也在0.98以上。“境内外价格高度的联动性为很多境外交易者开展跨市场套利提供了机会。”东证期货机构业务事业总部总经理助理王鸣君提到。
“期货市场影响力提升，使现货市场越来越关注期货价格波动。近一阶段，期货与现货的基差初期贴合靠近，期间波动基差有所拉大，主要是市场阶段性多空分歧较大，但最终还是会走向期现收敛。”南钢股份证券投资部主任蔡拥政指出。
在交割环节，截至2019年4月底，铁矿石期货累计交割579万吨。交割地点以华东港口为主。交割矿种以主流矿为主。其中，国际化后铁矿石共有5个合约发生交割，累计交割179万吨，交割基差平均27.2元/吨，较国际化前（2017年1月-2018年4月底）的23.3元/吨基本持平。稳定的基差水平保障了期货结算价在合约到期前能够有效收敛。