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沪指数据预示大盘底部已不远


2015/08/28  [来源:华商晨报]      [我来说两句]      [字号: ]

 

    今年6月15日以来,沪指已下跌四成多,而经过近5天的连续暴跌后昨日终于止跌,大盘何时见底成为投资者最关心的问题。

  分析发现,大盘由高点回落至底部时,常常伴随着价量等多方面的显著变化,其中回调时间、调整幅度、流通市值、成交金额、成交股数、换手率等六维度的数据变化,在一定程度上预示着大盘底部的出现。

  自2001年起沪指曾4次调整幅度逾40%

  数据显示,自2001年起,上证综指共经历了4次调整幅度逾40%的走势。调整幅度最大的一轮行情发生在2007年10月到2008年10月,沪指由6124点跌至1664点,跌幅高达72.83%,调整时长378天。而调整时间最长的一轮行情,则发生在2001年到2005年,调整时长达1453天,上证综指由2245点跌至998点,跌幅达55.54%。

  以2007年10月到2008年10月下跌周期为例,2007年10月16日,沪指达到最高点6124点,当时两市成交额为2214.33亿元,成交股数为118.87亿股;而到了2008年10月28日最低点时,两市成交额已缩减至553.25亿元,成交股数也下降至86.68亿股,两项数据分别下滑了75.02%和27.08%。

  与此同时,连续低迷的换手率也被视为大盘见底的信号。2007年10月16日当日,两市换手率为2.48%,到了2008年10月28日,换手率已下降至1.47%,下降了40.73%。

  大盘到达底部有六大指标

  纵观历史数据可以发现,预示大盘到达底部往往有以下六大指标:1.下跌行情历时天数往往较长,在100天以上;2.调整幅度达40%;3.短时间流通市值有较大规模的缩水;4.成交金额较前期高点有50%以上的下滑;5.成交股数较前期高点缩减20%以上;6.换手率较前期高点下降40%以上。

  由此看,自今年6月15日至8月26日,73天沪指累计重挫44.96%,流通市值由47万亿缩水至33万亿,成交金额也由高点的19948.76亿元下滑至8月26日的8940.24亿元,下滑幅度达55.18%。

  此外,此轮下跌行情成交股数由1043.26万股下降23.89%至794万股,换手率也由4.23%降至2.71%。

  对于目前的行情,天信投资认为,短期连续的暴跌正是加速赶底的走势,止跌企稳的概率是非常大的。从月K线的角度分析,连续暴跌的月份,几乎没有出现过连续四个月暴跌,因此市场或许在9月份迎来阶段性的反弹走势。

  信达证券首席策略分析师陈嘉禾则认为,如今市场的估值已十分低廉,下跌空间不大,目前是难得一遇的长期投资机会。

  据《证券时报》

  ■政策面变化

  中金所打击164名“空客”

  监管层密集执法意在传递信心

  才两个多月时间,上证指数从5打头变成了2打头,不少投资者都在期待监管层的强力出手。

  中金所官网26日晚发布通知称,对152名单日开仓量超过600手、13名日内撤单次数达到400次、1名自成交次数达到5次,共计164名(去除重复)客户采取限制开仓1个月的监管措施。  

  事实上,这一监管处罚与此前一日中金所的监管通知不无关联。8月25日,中金所向会员单位下发《关于股指期货异常交易监管标准及处理程序的通知》,规定了5种异常交易行为。

  除股指期货投资者外,作为资本市场主力的证券公司也受到此轮监管执法的波及。

  8月25日晚,海通证券、华泰证券、广发证券、方正证券四家券商相继发布公告称,因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为,均被证监会立案调查。

  在业内人士看来,监管层的一系列整肃行动,仍然与近期维护资本市场稳定的政策目标不无关联。“无论是最大券商中信证券的高管,还是证监会官员,这轮针对资本市场涉嫌违规行为的整肃规格是前所未有的。”北京一家大型券商高级策略分析师认为,“不排除这一系列措施和A股目前并不乐观的趋势有关,监管层在二级市场的表态可能告一段落,而这个阶段的重点有可能是通过规范秩序来强化市场稳定。”

  “目前看这一连串的监管手段是比较强硬的,通过这种方法对市场的潜在不稳定对象起到震慑作用。”前述分析师表示,而这一切对于二级市场投资者重树信心或许亦不无裨益。

  据《21世纪经济报道》

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